第一金全球水電瓦斯及基礎建設收益基金三月份經理人評論

預期全球經濟2024年小幅增加，上半年優於下半年，通膨下滑近期略顯停滯，歐美央行頭宣示降息將至，後續持續觀察通膨及貨幣政策效應，美製造業重回擴張，歐元區仍顯走弱，中國官方PMI則再次回升至50以上，美密大消費者信心來到2021年7月來新高，歐元區則來到近2年高點，德企信心則來到近9個月高點，市場預期貨幣政策可望轉為?鬆，股市估值有提昇可能。短期經濟放緩風險上升及流動性下降，負債比及發電效率不佳的公司面臨股價修正壓力，用戶基礎穩定及防禦性的輸配送將表現較佳。歐美基建法案將帶動未來數年能源轉型投資及基礎建設等產業佈局機會。市場青睞高息收及有成長概念的類股，基金將適度調整組合，提高投資組合股息收益率。