統一大龍騰中國基金四月份市場回顧與操作策略

近2個月以來陸股反彈漲勢強於全球股市，自3月起國際資金開始加碼低基期陸 股，而漲多之美股、台股則開始震盪。展望2Q24後行情，預期美股、台股高檔震盪，而陸股整理後，有望2H24走出另一波像樣行情。

中國市場部分，農曆假期前消化恐慌賣壓，隨假期後一系列救市措施，如中國證 監會禁止不理性拋售、禁止機構透過指數期貨放空A股，配合人行降息，以及國企啟動購房轉租緩解商品房市場壓力等，上述措施預期於未來半年逐步發揮成 效，加上中國官方近月來多次支持中國央行在次級市場購買國債以提升流動性，似為中國版QE鋪路，料陸股2024年，尤其下半年行情可期。

操作上，維持看好關鍵設備/材料國產自主、 AI相關、醫藥、重新補庫的消費電子 族群，以及具產業壟斷地位並具有政策任務之國央企為優先投資，持股水位則將逢高適當獲利了結，小幅降至80-85%。

布局重點領域：

1.中國持續擴大對一帶一路國家影響力，故投資參與一帶一路政策的關鍵原料 及基建設備國央企。

2.全球新能源車、充電樁滲透率仍低，中國在新能源車領域為領導者，關注產業 鏈中零部件投資機會。

3.消費電子去化庫存即將結束，擇其中特定概念布局。

4.中國推動半導體產業，國產替代以增強自主算力為確定方向，將布局明確受惠 者。

基金看好類股如下：

一帶一路/消費相關：持股12%。

國產自主：持股5%。

新能源：持股10%。

科技：持股42%。