亞洲基金9月份基金評論

8月MSCI亞洲新興市場指數(不含中國大陸)下跌1.29%(以台幣計)，本基金績效微幅滑落0.44%，相對表現優於指標。

石油價格在8月創下歷史新高，亞洲各股市順勢回檔。其中印尼股市大跌13.29%，因為高油價對其脆弱的財政赤字與外匯存底影響極大；台灣股市也下跌了3.29%，主因為部分科技股因半年報不如預期，拖累大盤所致。泰國8月表現最佳，逆勢上漲8.3%，因為貿易赤字減少，投資人預期下半年經濟成長將會好轉。印度股市也是相對較為穩定的地區，上漲3.22%。

目前投資人最關心的就是高油價對亞洲地區的影響。亞洲新興市場涵蓋地區廣大，實難一概而論，不過這也正是亞洲基金優勢所在-藉由投資多元的國家與產業，分散風險。目前最看好的國家仍為印度，主要原因之一是，若市場對中國的成長速度產生疑慮之時，經濟狀況與中國連動甚深的亞洲各國可能會受到影響，但印度經濟有內部需求支撐，成長動能可望持續。另外，泰國經濟後勢可期，將會持續加碼；至於早在第一季獲利了結的印尼，我們抱持觀望立場。

大聯科技研究團隊指出，科技產業循環仍然向上，因此在半導體與液晶面板股的比重暫時不變，但將開始留心漲多過熱的危險，將於科技股反彈時適度減碼轉進防禦型類股，如電信產業；高油價使煉油公司看來更具投資價值，亦是本基金持股重心；金融與民生消費產業對油價較為敏感，所以只選擇價位吸引人的績優股做長線佈局。