台壽保阿波羅基金2月份經理人評論
經理人評論
台股2月份因農曆年假期僅14個交易日，指數先跌後漲，年假期間國際股市上漲3%-4%，年後台股順利開紅盤，在預期升息心理影響下，傳產金融轉強，電子股雜音甚多，大盤成交量僅千億元，電子股拖累指數上漲空間，使月底指數收在7436點，2月份指數持續下跌204點，留下356點的下影線，顯示下檔買盤有守，外資仍站在賣方，單月大賣902億元，政府基金有發揮穩盤效果，指數跌幅2.67%。 這波修正行情1/19開始，自8395點高點到2/6的7080點，共修正1315點，期間美國及中國市場銀根緊縮、歐洲債信問題，都影響持股信心，美元指數從73升到80，全球資金有回流美國的現象，造成外資站在賣方，但在國際股市逐步走穩下，台股指數急跌後可望出現技術性反彈，但上檔7800-8000點壓力大，2010年指數上下波動劇烈，投資要注意風險管控。 類股方面以塑化(+4.29%）、玻陶(+5.61%)、化學（+2.89%）等表現較佳，而觀光(-5.93%)、營建(-5.24%)、百貨(-4.51%)等類股則表現較差，電子股跌幅4.16%，金融股跌幅2.93%，OTC指數則下跌2.44%。2月資金明顯退潮，自農曆年後從電子股退出，轉進傳產金融股，電子股在基本面、資金面及政策面上都有雜音，電子指數也下跌1.77%，展望3月份，傳產股題材較多，大陸兩會將在3/3召開，人民幣預期將升值等等，因此傳產類股有漲升空間，看好鋼鐵、中概及營建等類股，在類股配置上，傳產比重提升。 整體看來，3月份台股有機會持續反彈，但7800-8000點壓力大，下半旬留意拉回賣壓，指數應該會在7400-8000點之間盤整。 操作策略 3月預期指數在7400-7800點區間盤整，基金操作維持在80%-90%的持股，電子股54%、傳產股34%，3月份基金將逢低加碼看好的中概、金融及營建等類股。