金鼎大利基金11月份投資決策

台股在破底後進行反彈，且在利空測試下開低走高，短線上得到一定的支撐效果，但就整體結構來看，似乎大盤仍難具備真正有利的底部條件。放長來看，底部確立仍需更多的條件，才足夠確立底部出現。時序進入年底前最後一個月份，第一步將要率先考驗十一月的營收表現，在全球金融海嘯下，對於耶誕買氣都採保守的心態看待，同時對於庫存的嚴格控管，因此十一月份營收將大幅不如往年的營收水準。再者，公司將持續面對不景氣的延續，在往後幾個月都可能處在低迷的狀態下，而體質不佳的廠商可能遭到市場淘汰。同時，除市場需求、產業接單外，金融機構面對對不景氣，對於廠商也將採取較嚴格的控管，因此資金緊俏的廠商，也可能經營正常但資金不足而發生危機。因此，目前仍難確認大盤的底部是否出現，而須持續觀察大環境變化，以判定景氣的微妙變化。本月操作將加強核心持股的增加，看好生技、遊戲產業在不景氣中，部受景氣影響的特性。另外，增加電子股比重，因為在營收下滑的調整階段，股價調整過快，勢必連績優公司的股價一併修正，因此適時承接超跌的個股，在長期的效應中，仍將恢復應有的價值。