保誠外銷基金7月份操作報告
2010/8/24 上午 10:58:00 作者：蔡國安
市場回顧
就整體國際股市來看，國際股市六月份走穩，七月份已開始上揚，以月kd來看，印度、南韓、香港、德國等已開始出現月kd正交叉的情況，顯示國際股市已開始走穩。就美國總經數據來看，包括製造業PMI指數，非農就業人口、房屋市場等，有呈現略為往下的情況，顯示短期復甦有略為停滯的情況，但長線來看仍呈現逐步改善的態勢不變。
台股部份，外資大幅買超千億元，台股七月份上漲5.88%。
影響績效主要因素
七月份加權指數上漲5.88%，保誠外銷基金淨值上漲5.96%，表現略優於指數，主要是持有之中概股在七月份表現強勢。
未來展望
台股部份，外資在五月份大幅賣超之後，六月份持平，但七月開始則大幅買超約1000億，顯示外資已開始轉賣為買。就融資部份，上市櫃合計仍維持在3300億，絕對金額尚不高，融資也只呈現緩步增加的情況。就技術指標來看，國際股市在週kd翻揚之後，月KD也陸續開始翻揚，台股也呈現相同走勢，月kd有機會在九月份出現交叉，由於逐步接近年底五都選舉，因此預期在選前將維持緩步走堅的格局。
就基本面來看，受基期偏高影響，電子業第三季有旺季不旺的情況，成長幅度略低於往年旺季水準，傳產部份由於ECFA、兩岸直航以及五都選舉等政治性利多，股價表現轉強，其中以中概股受惠大陸內需強勁，表現最為強勢，原物料部份，由於價格下跌已達半年以上，第四季將有旺季行情，金融股則受惠於兩岸合作等利多消息不斷，表現持續強勢。整體而言，預期這裡是多頭上漲一年多之後的中期整理，長線多頭架構不變，在基本面向上，且兩岸利多不斷的情況下，行情值得期待。