富蘭克林華美特別股收益基金九月投資展望

資本市場於9月開始反映貨幣政策緊縮的風險，在股市出現顯著修正跌幅下，驅動特別股市場下跌0.72%(ICE美國特別股指數PHGY)，實質利率的回歸正常化(恢復正值)為後續觀察重點。目前特別股評價面相對較高，仍可能造成較大的波動，惟基本面復甦為必然，屆時將會是相當好的布局機會。現階段不預期市場能持續創造資本利得，特別股報酬空間以股息收益為主。操作上，以大型權值企業所發行的固定利率特別股和利變型特別股為主，如銀行、保險、公用事業、不動產信託、電信服務、油氣管線和運輸等類股。此外，將創造資本利得的可轉換特別股納入，如科技和公用事業公司，同時適度納入增益資產作為戰術配置。(以上提及之個股僅為舉例用，非為個股之推介)