富鼎基金6月回顧與未來展望
2002/7/17 上午 09:19:00 作者：黃志鳴
六月份國內股市呈量縮下跌走勢，主要因為佔指數權值最大的電子股因時值產業淡季，且美國企業設備支出疲軟消費支出又有科技股大跌拖累下，表現特別弱，尤其法人持股較高的中小型電子股，由於流動性不佳，此波跌幅相對較大，傳統產業股在五月表現則相對抗跌，部份族群包括汽車、水泥、鋼鐵等甚至逆勢上漲，另外，由於台幣升值，外銷股易造成匯兌損失，內銷族群成為盤面上的主流族群之一，表現普遍優於大盤。成交量在大戶退場觀望的情況下，萎縮到日成交量僅500-600億左右， 雖然包括景氣對策訊號燈、消費者信心指數、外銷接單、B/B ratio，等國內外總經數字以及指標大多有不錯的表現，但股市仍表現疲弱不振。
展望7月份，面臨除權旺季，投資大戶傾向棄權的情況下，股市在此不易表現，而與台股息息相關的美股，由於安隆事件與世界通訊事件造成投資信心不足，下跌機會仍大，台股受此影響，亦有相當壓力。但由於台股資金面十分寬鬆，基本面雖然美國資本支出復甦緩慢，但日本、大陸市場則需求相當熱絡，台股下檔空間應有限。由於電子業仍處於淡季，且美國企業的科技支出仍相當保守，預計電子股仍不易有大幅度的漲升，傳統產業在漲過一輪後，股價許多已不便宜，除特定族群今明年有紮實的基本面題材，對追高傳統股要保持相當的戒心。預估7月份仍是盤跌的走勢， 強勢族群可能是紙類股、金融、汽車相關、中概等個股。 七月操作策略，本月指數區間預估在4600-5200，持股重點應為利基型IC設計、晶圓代工、金融股、汽車相關股，及小量紙類股。 6月份富鼎基金下跌7.46%，較大盤下跌9.2%表現佳。在全部開放式基金排第13名，預計7月持股將以半導體、TFT-LCD、大陸需求概念股、金融股、消費性電子相關類股為主要投資方向。