台壽保阿波羅基金10月份經理人評論
經理人評論
台股10月份先漲後跌，指數在國際股市大漲帶動下，10/20衝到7811點的高點，10月下旬在美元轉強、央行彭總裁警告房市過熱及技術指標過熱下，指數順勢回檔修正。因今年以來指數累計漲幅大，因此獲利了結賣壓沈重，10月下旬指數修正578點，下探季線7300點位置，11月上半旬消化獲利賣壓後，預期指數將在季線7300點和半年線7000點之間低量盤整，11月中旬後將重啟漲勢。近期全球公布的經濟數據均顯示景氣已復甦，美國失業率將在2010年第一季改善，中國第四季GDP成長將達9.5%，因此指數合理修正過熱技術指標，及年底結帳賣壓，就台股而言，12月有縣市長選舉，政策作多使指數有挑戰7811點機會。 類股部份，以百貨(+4.02%，、紡織(+3.56%)、其他，+3.20%，、橡膠(+1.35%)等表現較佳，而營建(-5.91%)、水泥(-4.36%)、化學(-4.36%)等類股則表現較差，電子類股下跌3.02%，金融類股下跌0.98%，基金在金融股持股較低，而水泥、營建及化學股持股近10%，因此跌幅較大盤多。整體而言，10月台股指數下跌2.25%，傳產、金融股表現優於電子股。 電子股營收高點將在10月結束，反應財報利多後，後續並無業績題材，資金將以政策做多的傳產、金融類股移動，ECFA和MOU題材有利於傳產、金融股，此外，美元走勢也是觀察重點，預期在10月下旬反彈後，11月美元將再趨貶，台幣若維持升值趨勢，將影響外資買賣超金額及類股資金走向，外資資金若持續匯入，台股將有資金行情，指數漲升空間變大。 整體看來，11月若國際股市再做修正，台股才有可能會回測半年線7000點，但政策做多使指數下跌空間有限，預期11月份指數應在7000-7600點盤整，拉回應該站在買方，等待資金行情啟動另一波漲勢。 操作策略 台壽保阿波羅基金目前持股比率89.54%，其中電子股32%、傳產股57.54%，11月份基金持股將維持在90%，看好政策作多的傳產內需股。