兆豐豐台灣基金十二月份經理人評論

2023年12月美、中、台製造業PMI反映整體製造業落底，且略有聖誕旺季效應，然隨後步入傳統淡季，新訂單仍相對保守：美國ISM製造業回升至47.4，主要反映旺季生產，雖步入淡季使新訂單放緩47.1，但未完成訂單45.3回升和客戶端存貨下滑48.1（前50.8），顯示回補庫存動能持續。中國官方製造業PMI49.0小幅滑落，新訂單減庫存持穩在正值，表明客戶端庫存還處在相對健康的水位。台灣製造業PMI維持於46.8（前46.8），細項中新訂單46.5仍維持緊縮，主要因短期步入電子淡季的訂單需求趨緩，但未來六個月展望走高至45.4，製造業將逐漸進入上升循環。近期美股與台股同步回檔，反映股市經2023年底大漲後，2024年初面臨獲利了結的賣壓，基金水位相對保守，持續尋找低基期產業布局。