第一基金8月回顧與未來展望
保德信元富第一基金92年8月底單位淨值8.70元，淨值較上月底上升5.84%，單月基金績效較之同期間大盤指數漲幅6.25%些微遜色；累計1-8月單位淨值漲22.19%，績效表現仍落後於同期間大盤指數漲幅之26.92%。營建、金融及鋼鐵為8月漲幅前三名之類股，電子類股則以單月6.81%漲幅，位居第五；由於電子股仍持續為第一基金投資組合之佈局重心，鋼鐵股雖亦有小量著墨，但營建及金融股則付之闕如，故8月單月基金績效漲幅因而以些微之差落後大盤。
外資在5、6及7月連續三個月各大幅買超台股逾700億後，8月持續買超842億元，再創單月買超新高，今年以來累計買超則逾3700億元；國際股市全面走揚，縱然為外資持續加碼台股營造起極佳之氛圍，然總統宣示年底前QFII制度將全面鬆綁之政策利多則更加速並加大外資買超之腳步；綜觀近來多項之政策利多宣佈，若連結至明年總統大選、執政黨利多大放送進行固票之動機，並不會令市場意外，此亦即總統大選多被市場解讀為利多之故，台灣如此、美國亦然，由於全球景氣正處自谷底復甦初期，而明年台灣、美國又同逢總統大選，相信後續景氣走向在天時及人和交互作用下，應會有較明顯之好轉出現，極有利於股市自先前之資金行情轉化為景氣行情。 展望9月，由於半年報公佈為台股所帶來之不確定性紛擾已隨8月結束，後續旺季業績是否如預期之議題又重獲市場關照，若就近來陸續公佈之經濟數據多露正面訊息觀之，不僅長線看好景氣面之論點未變，且日見強化。個股擇取方向，持續預期在下半年將有三年換機需求出現之假設前提下，以Intel力推新產品Springdale及Centrino可能帶動需求上升之主機板、Notebook PC及其相關零組件可能為下半年佈局重點；此外，產品需求已位於上升趨勢線上，又因進入第三季需求旺季，業績可逐月走高之類股，如：數位相機及LCD Monitor等，亦是較佳之投資方向；上半年受SARS疫情衝擊而庫存居高不下之手機產業，在庫存日益消化之情況下，應可密切留意相關個股之投資機會。