行動基金4月回顧與未來展望

5月份總體利率環境在美國景氣復甦力道強勁，全球升息趨勢逐漸成形，持續三年以來之低利率環境正在扭轉，資金面轉向保守。整體而言在內有政治不確定因素，外有大陸宏觀調控以及升息之變數下，投資心理相對脆弱。但就基本面而言，終端需求方面筆記型電腦以及手機庫存逐步去化，就半導體而言晶圓代工產能仍持續滿載，預估第三季在奧運以及企業資本支出恢復下，景氣長線展望相當樂觀，在投資策略上建議逢低佈局，待短線變數釐清，市場信心恢復後，應有波段行情可期，行動基金佈局的策略，主要以面板、面板零組件、DRAM、晶圓代工，筆記型電腦零組件等為主要佈局方向。