打破「非股即債」舊思維，「多重資產」更能顧收益、追成長
這些日子以來，金融市場一點也不平靜，大跌後又大幅反彈，接下來會如何變化?無論如何變化，投資專家們都一再強調，佈局首重「資產配置」、切勿重押單一市場或標的，以避免資產過度波動、容易做出非理性的投資決策(比如說買高賣低)，也較能兼顧成長與風險。
但，怎樣的「資產配置」才能應付如此詭譎多變的市況？且能在低利環境中顧好收益、追求更多成長機會？
股債總是負相關？股債平衡真能保安康&兼顧成長？
富達多重資產團隊根據彭博分析（如下圖所示），發現最近20年間，股市與債市呈現負相關的時間僅有約38%，換言之，其他約62%的時間，股債表現不是齊漲、就是齊跌，對於想透過「股債平衡配置」傳統方式，來降低資產波動度的投資者而言，分散風險之效已大打折扣，追求成長的願望也很可能在震盪中被犧牲掉了。
廣納多重資產+成長亞洲，投資效益大升級
當傳統「股債平衡求安心」的方式已無法應付目前市況，成長性也較缺乏之際，我們勢必需打破傳統思維，並植入全新投資邏輯，而「廣納多重收益資產+積極植入成長因子」，就是必要的創新。
從歷史經驗就能驗證，此創新方式何以奏效。首先，「廣納多重收益資產」能兼顧好收益與低波動度，如觀察過去十年多來，以「股六債四」的傳統平衡配置來看，其平均年化報酬率約在4.5%，波動度大約7.2%；但如觀察廣納全球各類多重收益標的，可以發現其年化報酬率仍能維持在4%以上，但波動度亦能控制在4.1%，投資效率進一步大升級(如下圖所示)。美中貿易戰之後續發展雖難以預料，但投資人無須輕言放棄，金融市場仍有許多值得長線佈局的投資機會，而透過創新且升級版的「多重資產配置+植入成長因子」妙方，可望追求更好的收益未來。
註1: 資料來源:Fidelity International, 31 July 2019.更多內容:https://reurl.cc/QpdW52
基金資訊：https://reurl.cc/EKne7a
【富達投信獨立經營管理】各基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責各基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用（境外基金含分銷費用）已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中。投資人索取公開說明書或投資人須知，可至富達投資服務網http://www.fidelity.com.tw/或境外基金資訊觀測站http://www.fundclear.com.tw/查詢，或請洽富達投信或銷售機構索取。投資新興市場可能比投資已開發國家有較大的價格波動及流動性較低的風險。投資人應選擇適合自身風險承受度之投資標的。債券價格與利率呈反向變動，當利率下跌，債券價格將上揚；而當利率上升，債券價格將會走跌。高收益債券基金適合尋求投資固定收益之潛在收益且能承受較高風險之非保守型投資人;投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重，由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，高收益債券基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損，投資人應審慎評估，高收益債券基金不適合無法承擔相關風險之投資人。【F1穩定月配息】A類股及A股C月配息之配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。其主旨是，只有在維持穩定配息時，基金的股息才會由本金部份支出且進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。但請注意每股股息並非固定不變。基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率; 基金淨值可能因市場因素而上下波動。投資人於獲配息時，宜一併注意基金淨值之變動。基金近12個月內由本金支付配息之相關資料請至富達投資服務網http://www.fidelity.com.tw查詢。A股C月配息僅適合瞭解與接受以下說明的投資人：本金支付的股息代表原始投入本金的報酬或部分金額退還，或原始投資產生的任何資本利得。配息可能導致基金每股資產淨值，以及可供未來投資使用的基金本金立即減少。本金成長幅度可能縮減，高配息不代表投資人總投資的正報酬或高報酬。台北市110忠孝東路五段68號11樓，服務電話：0800-00-9911。FIL Limited為富達國際有限公司。富達證券投資信託股份有限公司為FIL Limited在台投資100%之子公司。Fidelity富達，Fidelity International，與Fidelity International加上其F標章為FIL Limited之商標。SITE1908-248