凱基台灣電利基金3月份經理評論

台股近期電子類股相對弱勢，成交量持續萎縮，隨著4月底即將公佈第1季季報，營運基本面穩健的部分電子股有機會在4月中旬開始發酵。但因全球景氣能見度不高，短期電子股先看有跌多反彈的機會。營建類股短期需要留意漲多回檔的風險，金融類股中的部分壽險業可能會受到次貸與匯損影響，證券業務比重較大的金控相對是較穩健的選擇。此外，外資動向是另外一個觀察指標。如果全球股市回穩，台股在投資評等可能獲得調升激勵下，外資預期將持續加碼台股，大型權值股將獲青睞，電子權值股將有表現機會。

本基金規模至3月底止為8.84億元，持股84.21%；雖美國景氣明顯趨緩，但因美國政府採取多項金改措施，美股指數落底的氣氛逐漸形成，台灣的電子股雖有匯兌等影響，但市場已逐漸反映，台股資金動能充裕，電子股將隨美股反彈而上揚，特別是IC設計類股及小型電子股可能成為短期市場主流。今年台股盤勢重心仍在資產和三通題材，後續表現空間仍可期待，本基金的操作策略將會以電子作為短線操作標的，待資產、三通、觀光等傳產股股價壓回後再行佈局。