投資目標日期基金，幫助規劃長期現金流

富蘭克林華美退休傘型基金 類年金機制、經理費率遞減*兩大設計按讚

台灣退休金與年金改革議題持續溝通，加上近期金融市場波動度擴大，回顧今年前五個月數據，彭博統計至6/1，VIX指數自今年高點下挫近-64%、自今年低點彈升有近47%，上下擺盪幅度擴大，顯示市場波動度增加，將為各類型資產配置的調整增添難度，因此，投資人對於適合規劃為退休金資產的金融商品更為關注。

2017年迄今境內投信業者發展不少相關產品，推出多檔以退休規劃為訴求的產品，包含組合型、多元資產等類型，以因應國人走向自行提撥或自行規劃投資的退休金市場趨勢。富蘭克林華美投信表示，退休金準備為長期的人生規劃，建議以重視風險管理與資產配置穩定性的「目標日期基金」為首選，以期達到平衡波動的投資效果，較適合長期退休理財準備。

目前境內發行的退休相關產品以傘型基金為主，提供2~3檔子基金做選擇，主要考量退休準備長達10年以上、涵蓋的族群及年齡層廣泛、人生各階段可承擔的風險不同等因素。因此，於去年推出的富蘭克林華美退休傘型基金之目標2027組合基金、目標2037組合基金、目標2047組合基金共有3檔子基金，投資人可依資金需求或期望退休的年份，選擇日期接近的基金做準備，或者漸次選擇不同年期的目標日期基金，作為不同人生階段的資金準備用途。

富蘭克林華美退休傘型基金主打「類年金機制」與「經理費率遞減*」二大產品設計，透過基金主動隨接近目標日期逐步調降風險，基金於抵達目標日期後，投資人可選擇一次買回，或抵達目標日期時可啟動10年期「每月買回機制」等專為國人設計的產品機制，提供規律的現金流機會，期望達到類年金的投資效果，搭配經理費率每五年遞減*設計，等於投資愈久、投資成本愈省，有助提升長期投資效益。

富蘭克林華美退休傘型基金的各子基金隨時間與風險承擔力變化，經理團隊主動調整資產配置風險，以居中的富蘭克林華美目標2037組合基金為例，透過主動偵測資產的風險，適時調整投資組合挺過今年來的市場波動（見表），預期整體投資組合初期風險屬性為RR4，幫助提高報酬率；隨著目標日期接近，逐漸降低投資組合風險，於10年後降至RR3；抵達目標日期時，若整體資產通過下檔風險的考驗、也有所累積後，會將剩餘資產的風險屬性調降至RR2，幫助防禦資產的下檔風險，以符合國內退休準備的長期需求。

表：富蘭克林華美目標2037組合基金績效表

資料來源：理柏資訊，投信投顧公會分類「全球跨國組合型-其他」，美元計價，截至2018/5/31，同類型基金共9檔。〈基金過去績效不代表未來績效之保證〉。

【以下為投資警語】

【富蘭克林華美投信獨立經營管理】本基金之三檔子基金達目標日期起至存續期間屆滿，受益人授權經理公司於定期買回日，依信託契約之約定，計算定期買回價金，並辦理定期買回。除定期買回日外，受益人得依需要隨時自行辦理買回申請。投資人僅可申購符合其風險承受度之基金產品。本基金不受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障。本基金經金融監督管理委員會核准或同意生效，惟不表示本基金絕無風險。本證券投資信託事業以往之經理績效不保證本基金之最低投資收益；本證券投資信託事業除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益。投資人申購前應詳閱本基金之公開說明書。*各子基金每5年調降經理費率至不低於0.5%。

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(本文由富蘭克林華美投信提供，索取資料與諮詢專線︰0800-088-899，網址www.FTFT.com.tw。)

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