凱基醫院及長照產業基金四月份經理人報告

全球新冠肺炎疫情有趨緩跡象，油價跌深反彈，全球股市短期走升， 4 月份 MSCI 世界醫療保健指數上漲11.52%，其中醫療技術次產業上漲21.91%最為亮麗。
其次，全球部分國家醞釀解封計畫，市場擔憂的二次感染開始浮現；同時，美國大選腳步漸近，川普轉移疫情焦點，中美貿易戰升級為中長線議題，為全球經濟埋下隱憂。新興市場疫情進入快速蔓延階段，俄羅斯、印度及巴西疫情有失控情形，經濟復甦腳步預期更為緩慢且停滯。
在美國大選議題方面， 桑德斯於 4 月 8日宣布退選，確認由拜登代表民主黨競選美國總統。拜登對醫療政策的主張較為溫和，反對全民健保，有利於醫療服務類股表現。另外，儘管新型冠狀病毒疫情對醫療設備及器材次產業短期影響較大，預期疫情紓緩後需求將快速回升。
展望後市， 持續看好人口老化和醫療保健需求的長期趨勢，投資方向偏重具研發創新技術實力和穩健獲利增長潛力的公司。在國家配置上以成熟市場為主，新興市場為輔； 產業配置則以醫院和相關醫療設備、檢測、耗材為核心持股，搭配長照、生技製藥為衛星持股。