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元大投信取得MSCI 中國A股國際通指數授權


2018/3/8 上午 09:42:00 提供機構:元大投信
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參與A股入摩資金行情最具權威指標

全球知名指數公司MSCI預定於今年6月將中國A股正式納入MSCI新興市場指數中,去年底發布MSCI 中國A股國際通指數(MSCI China A Inclusion Index),由元大投信取得該指數授權。MSCI指數是全球投資組合經理中最多採用的投資標的,台灣投資人參與A股入摩資金行情將有最具權威的價值判斷標準。

MSCI是指數服務行業權威,在全球具有良好口碑,據統計,全球機構客戶約7,500名,包括大型養老基金,對沖基金,資產管理公司,投資銀行,商業銀行等;在北美及亞洲,超過90%機構性國際資產以MSCI指數為標的。目前全球以MSCI指數為標的的資產規模超過9兆美元。

元大投信總經理劉宗聖指出,目前全球最知名的MSCI新興市場指數,並不包括中國A股。而自20186月起,該指數將逐步將中國A股比重提高,從初期的0.73%逐步提高至16.9%。為符合國際投資人的需求,MSCI於去年特別先編制透過滬、深港通框架的MSCI 中國A股國際通指數,目前包含236檔成份股,隨未來A股完全納入,預計MSCI 中國A股國際通指數成份股將達到459檔,完整反映A股逐步納入MSCI新興市場指數過程。

據大陸浙江證券研究所統計,若以目前全球被動式管理基金計算,長期約有2兆人民幣的海外被動型資金進入A股市場。若據HSBC報告,從台灣、韓國的入摩經驗,外資將持有股市市值達3成估計,推估外資流入中國股市的資金有機會達到15兆人民幣以上!未來中國股市的投資人主要結構不但有機會從散戶轉成以法人為主體的量變,中國資本市場的體質也將與國際主要股市靠攏的質變。

MSCI也提供了投資人參與中國政策趨勢的機會。據了解,MSCI中國A股國際通指數的行業組成更廣,大幅降低了金融類股權重,而更多佈局在消費、工業、信息技術、原材料與醫療等類股。而這些類股正好是中國供給側改革與一帶一路兩大政策的最受惠行業,也就是說,跟著MSCIA股,就可以輕鬆掌握中國政策的未來方向。

MSCI在中國境內也深受投資人喜愛,在中國掛牌的兩隻以海外指數公司編制的AETF,華夏MSCI中國AETF募集規模 41億人民幣,遠遠超過嘉實富時中國A50ETF募集規模 4億人民幣。距離A股正式納入MSCI新興市場指數只剩3個月不到的時間,目前中國境內已有12家基金公司上報MSCI系列指數基金產品,千億元增量資金已經在A股門外候場。

值得注意的是,目前台灣市場還有一檔MSCI中國指數,該指數主要包含掛牌在香港及海外的中國概念股,並不包括中國A股,元大投信取得MSCI中國A股國際通指數,為MSCI對國內業者的首檔A股指數授權。

MSCI中國A股國際通指數產業配置

資料來源:MSCIWind2017/10


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