台股7坐8爬9發牙 耕耘播種概念股看俏

半年報出爐之際，回顧第三季台股表現，走的是7坐8爬9發牙格局，也就是說，加權指數從7月份確立7000點底部，8月份往上爬衝刺8000點關卡，9月面臨8000到7400點盤整區間，施羅德台灣主動基金暨樂活中小基金經理人陳同力表示，從投資角度來看，9月盤整期，產業與各股表現差異拉大，正是挑選潛力股耕耘播種的好時點，目前就看好智慧型手機、太陽能、觸控、航運、觀光、食品、百貨等耕耘播種概念股。

後半年報投資方向-智慧型手機、太陽能、觸控、航運、觀光、食品、百貨

第三季台股大事記，半年報結果出爐!整體而言，大部分產業半年報數字普遍優於預期，電子產業中，晶圓代工、LED、TFT、智慧型手機和太陽能等5大族群表現優於預期，傳統產業中的航運與汽車產業則超乎市場表現，至於封測、PC和水泥的表現則不如市場預期。

施羅德台灣主動基金暨樂活中小基金經理人陳同力表示，從半年報結果看後續投資方向，傳統產業方面特別看好暑期效應族群，由於航運、航空營收超乎預期，持續正面向上，搭配現在對於大陸開放陸客自由行期待，航空與觀光類股獲利與股價表現有機會持續強勢，而貨櫃產業，貨櫃景氣轉佳，運價持續上揚，獲利動能持續看好。

綜合法說市場展望，電子產業當中，看好通訊產業與太陽能。通訊產業受惠智慧型手機的成長率高於預期，出貨預期仍佳，智慧型手機與觸控概念的族群與第二季比較，第三季平均成長率有機會上看15%。太陽能族群，則因為需求持續成長，價格上揚，投資能見度相對高，有機會表現突出。

全球經濟鑲著黑邊的白雲VS.台股3大利多因子

展望下半年台股投資氣氛，全球角度來看，歐、美、日經濟走緩影響投資氣氛，全球經濟好比是鑲著黑邊的白雲，也就是說，歐美相關經濟數據表現不佳、各國PMI指數下滑、存貨意願降低，不利景氣復甦腳步，若歐美股市持續探底，將可能成為干擾台股因素。相較歐美利空因素，台股本身卻有3大利多因子助陣，分別是大陸股市打底向上、兩岸和平紅利、五都選舉。

第一利多，大陸股市打底向上，觀察上證指數與台股的關係，這幾年來連動性愈來愈緊密，舉例來說，金融海嘯時期，中國股市2008年11月回檔，台股則在2009年1月打底完成，今年中國上證指數在今年7月從2300點打底往上，若歷史重演，台股有機會在今年九月底築底。

第二利多，隨著ECFA簽訂，兩岸和平紅利展開，金融產業兩岸互相參股與業務合作機會愈來愈多，整體產業回升到上升軌道，中長線前景正面。第三利多，五都選舉即將在11月展開，加上所得稅與營業稅降低所產生的資金效應，成為台股向上的正面拉力。

9月震盪 台股基金絕佳投資時點

歐美經濟走緩利空因素，與台股本身利多因素兩股力道互相拉扯，加權股價走勢難免震盪，但是對投資人來說，不妨趁著波動盤整區間之際，參與投資機會，一般來說，市場盤整時期，產業與個股表現差異大，往往中小型股表現空間大，積極型的投資人，不妨選擇中小型基金介入，掌握中小型股活潑特性，而追求穩健成長的投資人，可以一般型台股基金布局，在電子與傳統產業之間均衡布局，掌握台股耕耘播種的投資時點。