兆豐國際第一基金三月份經理人評論

美國2月ISM製造業指數雖微幅下滑，但仍有52.4的水準，亦位在擴張點50之上；柏南克在眾議院出席半年一度的貨幣政策聽證會時，對是否推出QE3隻字未提，令市場感到意外，亦使金價單日重挫5%，預期未來若是美國景氣再度轉弱，QE3應該還是有再推出的可能性。3/1~3/2歐盟高峰會的結果是原則上同意對希臘發放第二輪紓困案的第一筆紓困金約1千億歐元，不過前提是看3/8希臘與民間債權人債券交換進行是否順利，同時歐盟25國領袖正式簽署財政聯盟協議，新財政協議旨在加強各國預算及債務的紀律性，並規定年度結構性政府赤宇不超過GDP的0.5%，對於違反規則的成員國，歐盟委員會有自動的懲罰性機制，而英國和捷克仍拒絕簽署協議，而愛爾蘭已經明言要交付公投，可能對未來的市場氣氛造成衝擊；另外EFSF與ESM規模是否擴大仍無共識，待3/30~3/31財長會議再討論。中國全國政協第11屆五次會議及十一屆全國人大五次會議已召開，預期為期10天左右，會議中主要就2012年官方重要政策定調；目前已報告的經濟目標有(1)經濟成長目標降至7.5%；(2)CPI漲幅維持4%左右，YoY則為5.4%；(3)M2增速目標為14%；(4)財政赤字訂定約8千億元；(5)三農投入金額約12,287億元，較去年增加68億元；(6)保障房開工量調降至700萬套。今年工作內容強調政策著重在民生領域，貨幣政策方面定調穩健。

台灣股市在228價期之後跳空一舉登上8,100點，出現軋空方及軋空手的走勢，搭配著歐美股市持續強勢，短線上仍有向上挑戰8,300點的機會，但量能必須回到每日約1,500億元左右才算健康，且融資餘額不宜大幅增加，否則有籌碼凌亂之虞。產業方面，建議部份持有有機會落後補漲的大型權值股，質優且有兩岸題材的金融股拉回時可逢低佈局；電子部份建議以中小型、股價基期較低且具題材的個股為優先，iPad3及iTV將上市，建議若有拉回可逢低佈局蘋果零組件相關個股，另外iPhone5及MacBookAir的概念股也可開始留意；傳產部份則建議中國收成或內需為主，例如食品以及高現金殖利率概念股為主。持股配置方面，電子：傳產約為6：4。