景順平衡基金十一月份經理人報告
2013/12/18 下午 02:52:00 作者：莊育清
近期全球主要股市並無出現重大利空，就總經數據來看，歐美持續復甦對台股帶來正面效果，只是在欠缺題材與量能不足下，台股近期進入震盪整理，建議以謹慎操作為宜，若拉回時可逢低進行中長線佈局。
基於成交量降低及第4季為電子產業淡季、業績成長不如預期，建議降低電子股比重，此時操作上以布局明年較具題材性的產業為主。
在傳產股方面，相對看好體質強健、獲利相對穩定且股價具吸引力的族群，如汽車零組件、工業自動化等。其中，長期而言，中國的穩定成長將使中概內需成長族群大為受惠，內需概念題材如汽車零組件，其規模經
濟優勢將能展現。另外受惠龐大製造業升級，可望帶動自動化生產設備商機，也是下一個新趨勢。
本基金操作偏低科技類、偏重傳產類股如中概(消費內需)、輕工業及自動化與受惠資本支出相關類股，同時偏重生技股(主要在新藥/技術平台/疫苗相關)。投資風格側重價值與積極成長兼具，成長性產業若價格合理即積極佈局，並兼顧追求正報酬成長。
本基金11月底的股票持股部位為64.9%，相較10月底的66.69%，減少1.79%。加碼的類股為半導體、電子零組件族群，減碼最多的族群為電機、水泥及金融類股。