國泰台灣計量基金1月份經理人報告
2011/2/24 下午 02:10:00 作者:趙偉勝
台股1 月走勢呈現已開發市場震盪走高或者高檔整理的情況,而主要的大型新興股市則明顯趨弱,全球金融市場資金依舊充沛,因此各國主要的漲跌仍主要反應國際熱錢的流動,此外部份商品與公債震盪走低,這些流出的資金一樣成為近期股市的動力。由於各主要經濟體景氣復甦狀況溫和,其中美國失業率緩降、零售銷售持續上揚,加上剛出爐的企業財報數字依舊普遍優於市場預期,因此除了短線漲多外,目前仍無明顯的回檔風險,而資金流向仍是目前觀察重點。本月仍持續注意:第一,籌碼面上外資持續進場,而一般投資人在年前轉趨保守,雖短期籌碼趨穩,不過年後資金潮回流股市後,如果看見外資現貨買盤急停,主要交易人避險動作轉趨積極,而融資也快速上揚,則回檔風險就會大幅提高。第二,國際主要股市漲多回檔機率偏高,雖然美國公債價格在經過
本月份基金操作策略上由於考量交易日較少的情況下,個股表現差異有限,在權衡交易成本與調整持股潛在的效益下,暫不作例行調整,除動能模組採固定時間間隔調整外,避險模組的配置維持不變;各模組配置權重亦維持不變,技術面模組配置為25%,籌碼面模組維持5%,新 加入的增加投資效益模組同樣維持5%。