兆豐國際電子基金十月份經理人評論

台股9月份持續在歐債隱憂之下，持續出現下跌的走勢，月線收了超過500點的黑K，指數一度跌破前波的7148點，低點來到6877點，整體中長空的趨勢並未停止或扭轉，大盤可能持續破底的危機並未解除。已周線的角度來看，9月每週的低點都越走越低，而這次下跌的成交量，也明顯小於8月指數跌落7148點的那段期間，低價或是股價快速下挫對於市場的參與者來說已經不是吸引他們買進的原因，他們更擔心未來長線的隱憂，減緩了投資者進場的意願。整體盤面的結構上來看，依舊是持續著跌深反彈的步調。整體大盤每一波的反彈，帶領盤面的以IC設計的聯發科、晨星，或是跌深的APPLE概念股，如可成、大立光、台郡為主，整體只要股價跌深，短期業績沒有大幅下滑的狀況，股價就有機會反彈。不過，就目前來看，9月以後，整體個股的反彈約10~15%之後，就無法續攻，整體市場追價的力道不佳，也顯示市場的心態只敢撿便宜，已經不敢對景氣有樂觀想法了。可以觀察未來是否有股票敢在反彈整理後，還有續攻的力道，來判斷市場氣氛是否已經逆轉，否則還是以保守心態面對盤面。 就總經的角度來看，希臘債務問題依舊無解，歐盟遲遲無法對此提出具體且有效的方案，顯示整個問題的廣度及深度，是具有重大影響力。美國雖然近期數據不差，但長期的隱憂似乎依然籠罩著市場氣氛，機構也紛紛下修明年經濟成長率，未來經濟數據似乎有轉壞的可能性。中國的部份，雖然還是優於歐美景氣，但對未來也變為較保守，高速的經濟成長率是否可以維持，成為市場上關注的重點。總和來看，各國並未有太多利多的消息可以出現。就產業方面來看，接下來為3Q財報發佈期，短線必須避開3Q表現不理想的個股。接下來Apple應該將在開始推出新產品，Apple概念股應該會是業績較好的族群。整體產業新產品推出的狀況不如預期，在缺少新產品刺激下，加上大環境不佳不能刺激需求，須等12月看是否有中國農曆年的需求。

展望10月份來看行情，整體台股上半個月應該會在6800~7150點做區間震蕩，下半月開始則須提防指數是否可能出現再度下殺得狀況。電子基金的操作及產業配置上，持股比重區間將維持為72~80%左右，目前基金電子比重約75~85%；較看好的族群為Apple供應練和平板電腦供應鏈、傳產龍頭股、及電子龍頭股。