惠理康和兩岸價值基金十一月份經理人市場評論

由於美國總統當選人川普的政策方向，為加大美國基礎建設開發，因此通膨預期增溫、舉債增加，美債殖利率走高且帶動美元走強。此舉導致市場資金積極朝向Trumpflation、Trumpnomic題材靠攏，各類商品價格走高，國際鋁、銅、鋅及鐵礦石價格走強。由於商品價格走強，生產商獲利改善預期增溫，以及未來需求增加預期強烈，短期仍是以此類股票為主要資金追逐標的。此外，中國產業整併以及限制產能過剩企業產出政策持續。另外，長期低迷的商品價格，刺激國際大廠紛紛減產或停產，也促使原物料價格止跌走穩的。
 在可選擇市場裡，本基金將重點嚴選原物料產業龍頭股，雖略具波動度，但下檔風險仍有支撐；而成長股則屬於本基金長期持有部位，受惠於內地經濟改善下，有穩健的需求支撐，後市展望仍佳。