統一大龍騰中國基金十一月份市場回顧與操作策略

國際股市方面， FED升息周期應告結束，以巴衝突短期內不致擴大成區域戰爭， 第4季資金行情啟動。資金近一月重回科技股，而中國股市在房市穩住後，亦有望吸引低接買盤回補中國股票市場。

中國8月底起加大房地產救市措施，包含8/30起廣東、深圳、上海、北京等地相繼 宣布執行「認房不認貸」，以及人行宣布自9/25起下調存量房貸利率與首套房、第2套房的頭期款比例等，加上多個城市取消限購限售措施，上述措施預期未來 半年將逐步發揮成效。雖房市不再有立即系統性風險，但消費動能仍未見明顯轉強，後續持續觀察中國政府刺激經濟措施。

布局重點領域：

1.中國持續擴大對一帶一路國家影響力，故投資參與一帶一路政策的關鍵原料及 基建設備國央企。

2.AI軍備競賽使中國推動半導體國產為確定方向，布局明確受惠者。

3.全球新能源車、充電樁滲透率仍低，中國在新能源車領域為領導者，關注產業 鏈中零部件投資機會。

4.醫藥股普遍位處低基期，擇具特定題材的創新藥、醫藥外包(CXO)類股。

5.全球新能源車、充電樁滲透率仍低，中國在新能源車領域為領導者，關注產業 鏈中零部件投資機會。

主要持股相關產業：

一帶一路相關：持股11%。

國產自主：持股16%。

新能源：持股9%。

科技：持股34%。