復華全方位基金六月市場綜合評論

AI商業化驅動企業開始硬體軍備競賽，將帶動2024年AI供應鏈獲利大幅成長，預估半導體產值將創高。台灣在AI供應鏈扮演重要角色，如晶圓代工、IP、ODM、散熱、電源供應器、PCB等，將驅動台股明年獲利預估成長15-20%，評價也將因此提升。股市評價修復趨勢仍在，加上AI帶動台灣科技股高速成長，因此目前偏多操作，拉高持股比重。佈局上以AI相關個股為主軸，搭配次族群，如綠電、觀光餐旅、生近期台股受到美股上漲帶動影響而持續上漲，考量台灣景氣仍持續下滑且企業獲利仍可能下修的情況下，加上FED的貨幣政策仍不確定，故建議逢高減碼，但考量台股評價已部分反應景氣衰退，下檔空間亦有限的情況下，故基金仍維持高持股，並搭配公債/投等債部位，待景氣與貨幣不確定性因素消除後，再伺機大幅以債換股增加股票部位。