華南永昌愛台灣基金4月份經理評論

全球股市近期在美股帶領下，漲勢強度高於預期，主要是因美聯準會低利政策持續，進而帶動資金行情繼續發酵，另外，英特爾發佈Q1財報，繳出亮麗成績，出乎市場預估，激勵美股漲勢續強。

4月中旬時，中國主席胡錦濤明確宣示人民幣不會因外力壓迫而升值，使得近期市場對人民幣升值預期氣氛冷卻，長線來看，人民幣仍將朝向升值趨勢，推估可能的升值時間在下半年，升幅估計低於3%，而升息時間，則預估可能會在六月。另外，亞洲開發銀行將亞洲45國2010年經濟成長率由去年12月預估的6.6%上修至7.5%，2011年則預估為7.3%，其中2010年台灣預估值4.9%，中國預估9.6%，韓國則為5.2%。整體來看，亞洲強勁之經濟成長表現將吸引國際資金持續流向亞洲市場。

近期電子股股價創新高主要為營收大增的中小型電子股，然創新低者部分為NB製造廠等大型股，不過未來隨著台股向上挑戰前波高點，權值股可望表態隨漲，但整體來看，今年大型權值股表現恐將不如中小型股。因鑒於今年台股以個股表現為主，所以本基金在操作策略上，不重押單一個股，採取平均配置方式，資產配置在20~25檔之間，每檔個股比例在3.5%~4%。

目前本基金佈局以IC設計(類比、網通為主)及LED相關等兩大族群比重最高，另佈局族群為半導體、NB零組件、光纖、3G、線上遊戲、光碟片、被動元件、中概汽車零組件、通路與微投影機等