AI新科技勝出，Edge/雲端類具吸引力
2023年6月科技股見到高點，儘管第三季科技類股拉回整理，但隨著近期公布第三季財報，經過統計幾乎有九成股票優於原先財測預期，AI新科技類股表現突出，帶動相關股價反彈。富蘭克林華美投信認為，財報優於預期，升息即將告終，加上景氣可望軟著陸，包括:AI晶片、伺服器、高速運算、雲端網通與電動車等表現亮眼，建議持續布局AI新科技主題相關基金，以掌握成長趨勢及獲利的機會。
根據Factset資料統計，S&P500第二季EPS約年衰退4.1％，預估第三季是年減0.1％，第四季回到正成長8.3％，2024年獲利預估成長12.2％，獲利成長性逐步改善，有利於股市表現。加上升息尾聲，若美債殖利率不再持續攀升，對於科技成長股也可獲資金挹注。
針對目前總經面，富蘭克林華美AI新科技基金經理人楊金峰表示，隨經濟數據趨緩下，美債殖利率下跌、美國就業成長放緩，失業率攀升。故FOMC決定將基準利率區間維持在5.25%至5.5%區間，升息壓力可望減輕，聯準會最多就12月再升息一碼，再升空間有限。
楊金峰分析，由於全球半導體製造資本支出將在2024年復甦；其中針對2023年Q2財報，微軟、Meta、Google、Amazon對2024年Capex偏正面，尤其在Infrastructure與AIServer的投資，此外AI同步帶動記憶體及資料儲存需求，預期將帶來高成長。
富蘭克林華美新世界股票基金經理人郭修伸認為，由雲端AI運用未來將會擴展至EDGE端AI運用，例如汽車、手機、PC內建AI晶片，這類的AI半導體將快速成長，根據大摩(MorganStanley)報告顯示，預估2023年至2027年之間，Edge端相關AI半導體的年複合成長率為32%，成長非常快速。
觀察庫存去化後，郭修伸表示，消費性電子類產品例如:TV、PC、NB訂單在上半年開始有回補庫存訂單，而手機銷售下半年則有轉佳趨勢；另外，在伺服器(Server)部分庫存去化仍需時間，加上AI伺服器預算排擠，因此回溫時間可能拖延至明年第一季，將持續觀察企業今年第四季財報公布展望作進一步調整。
科技股回神領漲，富蘭克林華美投信建議，時序進入第四季中，投資人不妨可先尋找具投資價值之「AI新概念」基金(AI新科技與新世界股票基金)，並採雙引擎主軸搭配「非投資等級債及投資等級債」為核心部位，搶先佈局2024年第一季、除逢低加碼外或以定期定額的方式，持續扣款累積單位數，以掌握AI新科技主題的發展趨勢以及升息尾聲固定收益投資的機會，以期穩健自身的資產配置組合。
資料來源：左圖SIA, WSTS estimates, 2023/11；右圖: Morgan Stanley摩根史坦利，2023/07/03，富蘭克林華美投信整理。
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