統一新亞洲科技能源基金六月份市場回顧與操作策略

全球股市6月呈現震盪格局，波動度增加。聯準會新任主席上任後對通膨表達 鷹派立場，點陣圖落點上移並刪減前瞻指引，市場預期年底前升息1至2碼。第二季CPI雖受油價影響上升，但核心CPI持穩，且美伊談判後油價已回落至 70-80美元，預計下半年油價對通膨影響將降低，過於鷹派的升息預期有機會緩和。美國期中選舉參議院選情轉向共和黨，預計2026年下半年不利選情的 利空發生機率低。目前2026年股市表現主要由企業獲利上修帶動，並無泡沫跡象，市場正等待7月第二季財報以確認2026年與2027年獲利上修空間。

產業方面，記憶體大廠美光財報與展望持續優於市場預期，毛利率達到高水準 的84.9%。預計記憶體供不應求狀況將至少持續至2027年，且已與CSP(雲端服務供應商)、消費性電子及汽車等客戶簽訂長期合約，顯示目前產業處於高 獲利率且能見度高的趨勢。整體而言，企業獲利上修是驅動市場表現的核心動能，尤其在關鍵科技領域，產業前景展望樂觀。

亞洲區域方面，日本因國際油價高漲，預計2026年CPI將達2.8%，故於6 月會議上調政策利率1碼。日本企業獲利預計今明兩年將分別成長13.7%與15.5%，顯著高於2025年的6.5%。此強勁獲利成長為日本股市延續上行的主 要驅動力，顯示該區域具備成長潛力。

基金看好類股如下：

主要核心持股聚焦在AI Server、通訊設備以及資料中心相關基礎設施等產 業，並加大佈局受惠於AI應用滲透的軟體應用企業。主要區域佈局美國、台灣、日本以及中國等相關受惠AI供應鏈。