新平衡基金11月回顧與未來展望

一、回顧

11月份受MSCI 11/30起調高台股LIF國家權重由0.55%提高至0.75%及台幣升值影響，外資大幅買超1000多億，大盤攻克6000點後拉回，月底指數收5844點，上漲2.43%，其中以紡織、水泥、鋼鐵、航運上漲5%以上表現最佳，電子股，上漲3.52%表現次之，而金融、汽車，機電類股下跌表現最差。

展望12/11立委選舉過後至明年元月，落後國際股市漲幅的台股，應有補漲機會。台幣升值，雖將影響出口匯損，但由過去統計顯示，升值所引發的資金流入利多，在中長期仍勝過匯損利空。電子類股短線對於台幣大幅升值的影響，還未完全反映，中長線景氣則是在復甦軌道，電子產業之利空面可望逐漸出盡；受MSCI調高權重效應，外資自8月起累計買超已近2,600億，隨著時序進入今年最終月份，預估後續買超動能減緩，指數預估在5,500-6,200點間盤整。由於2005年台股整體上市櫃公司獲利成長性預估為零，新平衡基金的操作策略將鎖定高配息、成長性明確之個股以及明年上半年觸底之景氣循環股進行佈局或強化。