華南永昌中國A股基金五月份經理評論

中美貿易戰初步和解，加上 MSCI 於 6/1 將 A股納入指數，使得5月底陸股止跌反彈的跡象較為明顯，整個月份投資焦點聚焦在較不受貿易戰與信用緊縮影響的醫藥與消費族群。A股正式納入MSCI後，相關成分股的資金預期流入效應較不明顯，但業績明朗與公司治理良好的個股持續有資金集中流入，另外，若中國政府出台信用緊縮的對沖緩解政策，週期股將有反彈機會，目前對陸股盤面流動性維持中性偏樂觀的預期看法，指數將有機會出現緩升格局，部分金融、地產、週期與通脹預期個股將有表現機會。本基金持股維持在85%-95%區間，尋找結構性機會布局，優先看好環保、新零售、新能源、新材料、醫療與通膨格局下受益之相關週期類股、石油化工族群、金融地產族群等標的。