保誠理財通二號基金11月份操作報告

市場回顧

台股在11/17創7875新高後，因杜拜利空而拉回守季線7500。近期隨國際股市反彈、縣市長選舉因素消除後買盤歸隊而再上攻，然12月份以來，在盤面缺乏主流的情況下，加上美股高檔震盪，類股輪動加快，中小型電子股雖漲勢強，但上漲期間短，次族群輪動快速，但權值股仍偏弱，惟太陽能續強，12月份需觀察太陽能族群如退燒，有無其他次產業得以接棒，否則大盤可能陷入整理。

影響績效主要因素

11月基金績效0.44%，表現不佳，主要原因在於持股比重拉升太慢，以及持股過於分散，理二在11月份積極調整持股內容，提高股票持股比率，提高中小型電子股的持股比率，期望在12月有較佳的表現。

未來展望

12月份重要的題材之一為江陳會第四次會談，預料有MOU的失望性賣壓的經驗，市場的期望不高，所以也可能有一些超乎市場預期的結論，加上陸股近期表現偏強，大盤輪動快速，傳產股也有補漲的可能，在佈局方面，仍以傳產、電子均衡佈局。
持股維持在55-60%之間。
金融股及部份漲多的中小型電子股先行減碼，傳產類股中，以中概為持股重點，拉高鋼鐵類股比重，電子部份，以TFT相關為持股重點，減碼LED上游，IC設計，NB零組件選跌深的質優股佈局。