理財通基金3月回顧與未來展望
2004/4/27 上午 11:06:00 作者：黃耀德
一、3月份績效檢討
3月台股在政治面干擾的影響下,計全月指數下趺3.38%，以6522.19點作收。 理財通基金三月報酬率-1.57%，於平衡式基金中排名第42,表現不理想,3月雖然電子與傳產類股同遭利空測試，不過仍以電子類股中的TFT、DRAM兩族群反彈力道最強，其他傳產如金融、塑膠、鋼鐵等表現疲弱,理財通傳產部位以鋼鐵、金融、塑膠三類股為主，此部分受傷較重。 至3月底理財通基金資產配置如下： 資產別 定存 銀行存款 債券附買回 債券公司債 可轉換公司債 股票 比重 0% 10.63% 45.25% 0% 0% 44.12%
3月台指震盪幅度大,由6750上揚至7100點上下,再下跌至低點6000點,近期在6600點上下200點整理,採多頭價差交易,Put履約價在6000~6700點，Call履約價在5900~7300點,風險值偏多,且在基金淨值2%以下。
二、4月份展望與佈局
台股四月行情為跌深反彈的區間盤整格局，配合美股也在獲利消息的激勵下反彈，台股可望正式脫離破底疑慮，就產業基本面來看，第一季季報公布仍會左右行情走勢，預估目前TFT、DRAM兩產業季報佳，三月仍為電子的小旺季，四月仍有機會反映三月營收，金融和資產股在升值想像空間推升下，中長線仍有可為，以均衡佈局的角度而言，電子股必備，搭配金融股為主要的投資方向。
4月台指在3月行情整理後,可望因政治因素衝?漸淡化且國際股市紛上揚激勵下,以上揚盤堅機會大,4月份仍以多頭價差交易策略為主。
個股減損報告:無
從事期貨、選擇權交易檢討:3月採Bull spread strategy,淨風險在基金NAV1%以下。