富蘭克林華美特別股收益基金四月投資展望

4月由於權值科技股上漲所帶動，美國市場整體保持多頭態勢，惟下半月在拜登政府可能採取資本利得稅和通膨壓力之雙重擔憂下，資金持續性進行重新配置，即撤出成長股轉入價值股、週期股，惟資金輪動本質上仍為市場健康發展，再者利率並未出現大幅波動的情況，特別股仍創造出月度正報酬(美林美國特別股指數PHGY+1.33%、富國銀行金融特別股指數WHPSF+0.67%、富國銀行非金融特別股指數WHPSL+1.45%)。
現階段的景氣結構研判，長期通膨較有可能為恢復正常，目前並未出現結構性上行的條件，若資金過度轉移至價值類股、週期類股，而導致成長類股的市場失序，有可能是潛在黑天鵝之浮現。
特別股目前評價面吸引力較低，於利率與通膨未來共同上升時，仍須關注其對於特別股市場的波動影響，惟基本面復甦為必然，屆時將會是相當好的布局機會。
(以上提及之個股僅為舉例用，非為個股之推介)