保誠菁華基金7月份操作報告
2010/8/25 下午 04:42:00 作者：黃耀德
市場回顧
台股7月在ECFA及業績題材護身下反彈500點，表現強勢；隨財報公布，大盤8月有機會越過8000，業績題材個別表態；美景氣走緩通膨帄穩，美國10年公債債月線連四紅；8月國際股市應該是偏多震盪；陸股也呈現打底走勢，歐元站上1.30；多頭持續，風險偏好升溫，美元弱勢，預期8月歐元闖關1.35。
歐銀壓力測試過關，加上歐元區7月PMI、經濟信心走揚，歐債憂慮減緩；反而美國6、7月指標疲弱，美聯準會(Fed)主席柏南克語出謹慎，市場對景氣擔憂由歐洲轉向美國；但Fed表達不惜再祭出寬鬆政策，全球景氣走溫，台灣經濟擴張力道勢必連動。
影響績效主要因素
保誠菁華基金7月份績效落後於指數，主要是7月份主漲傳產和金融，菁華雖有金融股，但傳產、中概比率較低，以致續效較差。
未來展望
- 8月份台股指數區間在7700-8100之間。
- 持股高持股策略，持股比率在90-95%。
- 持股88.55%，電子降至50-55%、傳產20%、金融加碼至15%-20%。
- 加碼傳產、金融、鋼鐵、食品原物料，減碼小型電子股。