保安平衡基金9月份操作策略

基金特色

股、債市彈性操作，追求穩健收益，以絕對報酬為目標。鎖定風險、高流動性的公債與穩健報酬之公司債，以獲取無風險之固定收益為主，並機動建立股票部位，為客戶掌握波段獲利，創造超額報酬。

投資策略

台股八月行情，在月初高價權值股除權行情所帶動一波越過6478點反彈波段後，電子類股開始領頭下跌，使得其他類股也呈現下跌走勢，尤其在半年報陸續公布後，業績不如預期的公司，股價因而下挫，使得整個八月份行情是一路下滑。整體資金仍集中於電子類股，也正因電子類股的下挫，其他類股又無法頂替而上，才造成指數一路下跌情況；但從類股比較觀察，非電子跌勢已出現和緩，電子也已回到重要支撐，故指數在年線（260日均線）附近嘗試止跌築底。本基金目前股票持股40%，其中電子類股31%、非電子10%左右，固定收益佔60%，其中金融債、公司債佔41%。

持股佈局

現階段固定收益投資仍佔60~70%，股票比重維持在30%以上，股票投資採電子、傳產均衡佈局，尤其在半年報公布後，業績、獲利好的公司皆為首選標的。

未來展望

指數從6481點回檔後，應能在年線（260日均線）附近止跌，未來可望會有一段中級反彈，保守者也會再測前次高點；本基金於八月股市拉回時，已增加持股，持股上電子、傳產、金融均衡佈局，但以電子展望較佳，不論短線反彈或中線佈局皆是首選，惟傳產、金融在籌碼部份已進行沈澱，業績也比預期佳，估計將有一波中級反彈走勢，惟電子、傳產與金融類股將呈輪流交替上漲格局。