行動基金三月展望之評析

全球股市近期表現甚佳，受拉丁美洲市場狂漲帶動，美國市場煤礦、石油探勘、原油、鋼鐵及海運及營建等傳統工業及原料類股表現突出。惟經理人認為鋼鐵、航運景氣循環高點難測，近期中國區營建鋼材及台灣廢鋼價格並未隨煤鐵礦砂價格大漲上揚，反而逆向下滑，顯示需求轉弱，鋼廠未必能全數轉稼成本上升壓力，國際相關個股短線漲幅已大，投資風險增加，將減少持股。

在電子股方面：NB、MB及手機，今年展望平平，電子股雖有景氣修正結束的環境，但需求沒有大幅提升的條件，相較於電子權值股低檔漲幅皆已逾3成，追價利潤有限。基理人認為指數沒有大格局，但豐沛資金及低本益比使中小型股仍有表現空間。遊戲機、散熱模組、投影機、衛星收音機、LCD零組件、IC載板、MP3或PMP相關個股，具相對成長力道，同時可望成為資金由原物料循環股撤出後標的，為3月投資重點。