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全球通網基金8月份回顧


2001/9/25 上午 10:23:00 作者:翁啟森
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儘管FED在本月再降息一碼,但FED表示企業利潤和資本支出繼續減少,拖累美國經濟成長的風險仍在,使得市場信心再度受到挑戰。此外,高科技公司對本季仍不抱樂觀態度,加上經濟數據顯示消費者信心愈顯脆弱;使得八月份全球科技股仍然表現不佳。尤其美國網路股及通訊設備股、歐洲通訊設備股及電信股、日本電信股等跌幅甚大、台灣科技股跌幅相對較少。全球通網上月淨值下跌15.33 %,主要係通訊網路及軟體類股跌幅較重所致,建議投資者逢低承接,追求長期報酬。

美國第二季GDP修正值仍維持0.2%的正成長,惟目前較令人擔心的是消費者信心回跌,值得密切注意,如果失業率不再持續惡化,才能維持目前消費者的信心;較正面的訊息是存貨一直持續地在快速去化中,雖然對於設備及軟體的投資在第二季衰退達15.1%,但高科技產業面最壞的狀況應該就在第二季及第三季,最壞的狀況應就快過去了。

根據美國最新的資料顯示,目前在半導體、PC及無線通訊已有改善的跡象;半導體設備的訂單出貨比7月份達0.67,已連續3個月回升;PC在英特爾P4新晶片及無線通訊在GPRS及新款手機的推波助瀾下,將對市場有激勵的效果,由於第四季包括微軟WindowXP、微軟X-BOX及任天堂GameCube等新產品陸續面市,加上第四季傳統旺季,第四季高科技應有所回升。

投資策略:至八月底止,通網基金持股80.11%,其中投資在美國市場佔46.80%,台灣佔13.75%,歐洲佔9.68%,日本佔6.87 %,其他亞洲佔3.02%,現階段仍在佈局階段,預計第三季可將持股提升至70%以上。

全球通網基金的選股方向為上中下游兼顧及其整合,尤其著重在網路解決方案、通訊基礎設施、通訊晶片、系統整合及軟體等公司(通訊網路基礎設施股),挑選具國際競爭力、有優質財務報表及現金流入的公司。


•相關基金:摩根全球通網基金
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