統一優選低波多重資產基金九月份市場回顧與操作策略

聯準會9月如預期重啟降息步調後，美國消費動能和通膨依然維持相對穩定， 因此激勵投資人對風險性資產的偏好維持正向，美股亦得以再次走揚。不過，考量關稅尚存在不確定性疑慮、通膨潛藏的滯後性壓力，投資人也普遍存在居 高思危的風險意識。受此影響，疊加2Q GDP修正值優於預期衝擊，使得美債殖利率曲線有進一步趨陡的壓力。

台灣整體出口持續受惠於AI發展趨勢而表現堪稱穩健，觀察可轉債市場，初級 市場積極推出新案且產業領域不僅限於電子業，亦有許多傳統產業如紡織、食品加工、特化等加入。另外，次級市場的交投量能逐步放大，且可觀察到低基 期的電子、汽車、機器人等產業皆有資金流入，顯示可轉債市場亦受惠於台股 的樂觀情緒。

持股相關產業：

股票類資產部位：投組的配置目標維持中性偏樂觀組合，以高息股相關資 產佔15%、台股市值型ETF佔15%、 AI族群成長股相關資產佔25%。

債券ETF部位：基金核心配置於存續期間較短且具備息收優勢的短天期非投 資等級債ETF。預估未來可持續受惠於企業獲利正向的信用利差持穩、 FED降息所牽動的短端利率下降利多。

可轉債部位：基金將聚焦具產業前景、債信穩定及獲利能力正向之IPO標的 做為主要加碼重點。