華南永昌前瞻科技基金七月份經理評論
2014/8/19 上午 10:15:00 作者：吳萬益
國際間經濟景氣表現略有差異，美國景氣雖見回溫，然復甦步調緩慢；歐元區及日本景氣仍陷泥淖之中，且有通縮之疑慮！美國QE雖已逐步退場，且預計10月結束，但歐元區、日本、中國仍實施量化寬鬆以提振經濟，因此全球資金仍屬寬鬆。
地緣政治也影響近期特定國家表現，俄羅斯入侵烏克蘭意圖，遭致西方國家經濟制裁，俄羅斯亦還以顏色，彼此的貿易障礙有若當年美蘇冷戰的前奏曲，歐洲經濟首當其衝。 全球股市普遍呈現下跌走勢，表層受地緣性政治衝突影響，內理應是漲多獲利回吐引發之賣壓所致，資金明顯流出，從歐洲、美國、亞洲市場無一倖免，唯獨落後補漲之中國股市除外。然而此波回檔修正以歐元區領跌，受到經濟不振及與俄羅斯貿易障礙的牽制，當為其中主要因素。台股亦在外資連續賣超下引發跌勢，指數從9,593高點滑落，直探半年線9,018點，雖見初步支撐，然成交量同步萎縮，此次回檔修正是否完成仍待量能擴張的驗證。 展望8月，陸續公佈的半年報及7月營收的數字，是為市場重新評估各股依據；第3季產業營運的表現，以及蘋概股的出貨是否一如預期都是重要觀察指標。在此盤勢回檔修正之際，基金操作將視產業基本面的表現，調整基金持股組合，以期在第3季有較佳的表現。