群益店頭市場基金八月市場綜合評論
2025/9/15 下午 02:51:00 作者：許育誌
投資策略：
美國財政部長貝森特表示聯準會應降息六碼或1.50%，讓利率回歸到不抑制景氣擴張的中性水準。另外，美國七月份赤字缺口達到2911億美元，高於去年同期的2437億美元，其中七月份淨利息支出金額達920億美元，短期內唯有依靠降息一途，才能有效控制利息支出乃至於財政缺口，而六碼的幅度則是利息支出增減之間的轉折平衡點，意味財政部的淨利息支出可望由升轉降。今年以來資金明顯青睞大型AI相關股票，不過由於降息預期快速提高，近期羅素2000表現最佳，代表資金開始從大型AI受惠股開始流入中小型股；台股部分，8/1日至8/31日，台灣加權指數上漲2.93%、櫃買指數上漲9.91%，亦顯示台股資金開始流入中小型股。店頭基金本月淨值上漲16.44%，仍優於OTC指數漲幅。展望台股未來，AI帶來結構性利多，非電子類產品則承受關稅帶來的苦果；整體來看，台股指數目前正處於合理評價，即便考慮Q3市場可能出現擾動，但最壞的時候已過，預期在市場秩序隨各國經濟與美國取得貿易共識逐漸恢復之後，仍能重拾過去的成長動能。