第一金萬得福精選基金十月份經理人評論

10月份美國宣布維持QE購債規模不變，加上企業財報優於預期，全球股市普遍上漲。台股10月跟隨國際盤漲，塑膠、紡織、電機、汽車、半導體等漲幅相對較大。鋼鐵、運輸、光電、通信網路等呈現下跌。
美國、大陸、日本製造業ISM表現優於預期、FOMC決議QE寬鬆政策仍維持不變、S&P500 Q3獲利表現優於預期。義大利製造業信心由96.8上升至10月97.3創2年新高、英國Q3 GDP季增0.8%、年增1.5%。大陸服務業PMI由60.1上升至10月60.5創14個月新高、工業企業利潤9月年增18.4%、Q3 GDP年增7.8%。南韓10月出口年增7.3%創新高、Q3 GDP年增3.3%。台灣Q3 GDP僅年增1.58%。全球主要經濟體景氣仍呈現復甦。
電子股方面，本周台股也進入超級財報周，但在10/17台積電法說可得知半導體的庫存持續的去化中，有機會於第四季底調整結束，因此半導體相關個股可以留意。另外，Apple於22號發表iPad Air和iPad mini Retina，加上9月發表的iPhone，相關供應鏈進入出貨旺季，但由於Apple出貨量成長性已不如以往，為降低產品成本Apple分散供應商策略將為趨勢，因此建議明年有機會接獲Apple訂單的代工廠或零組件廠，如機殼或聲學元件等供應鏈也將為優先選擇。
傳產部分則持續看好金融股，美國10年期公債殖利率回跌，金融機構整體債券部位未實現獲利提升。另外，預期今年本國銀行稅前淨利有機會再創近5年新高，但是金融指數並未創新高，顯示金融指數仍有低估狀態，配合金管會持續放寬金融業營業限制及未來服貿協議簽訂利於中國市場的佈局，皆將使市場對金融產業的獲利增添想像空間，進而拉升對金融股的評價。傳產股可留意中概股，無論是中國景氣回升，或是相關政府政策下的受惠股，都是長線佈局標的。
萬得福基金未來投資策略維持智慧型手機相關利基型供應鏈較高的持股，如電聲元件、機殼及產業吃緊的HDI板等；傳產則看好金融、中國零售通路股。