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展望2020 預期低利環境不變 理財思維需轉換


2020/1/20 下午 02:19:00 提供機構:月配息台股基金贏過存錢
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全球股市反映美中貿易爭端往正面發展、全球央行擴大寬鬆貨幣政策、以及科技股獲利表現亮眼等利多情境,推升市場投資信心,美股四大指數紛紛創下歷史新高。展望2020年,資金面全球央行擴大寬鬆貨幣政策的方向不易轉變,理財思惟上可以追求收益為主調,隨著市場風險情緒降溫,GDP相對亮麗的新興亞洲市場也可期待資本利得。

2008年金融海嘯後,全球各大央行為救市紛紛採用寬鬆貨幣政策(QE)等非傳統的貨幣工具為金融市場注入流動性,卻也造成不可逆的低利率、低通膨的新常態。低利環境下,優質配息收益成為優先考量之一。

以台股來舉例說明,台灣近年來上市櫃企業發放股利進入高峰,2017年起上市櫃企業發放現金股利超過新台幣1兆元,2019年上市公司更擬配發股利高達新台幣1.5 兆元,現金殖利率超過4%,在全球股市名列前茅。一般說來,能連續發放豐沛股利,通常代表企業進入穩健營運階段,樂意與股東分享成長果實,讓台灣投資人坐擁金礦。

2019年台灣企業在美國道瓊永續指數(Dow JonesSustainability Index, DJSI)進榜家數續創新高,達到23家,數量僅次於美國、日本、英國。其傑出表現展示了台灣企業對外部環境的重視,同時也無形中內化對自身永續經營的期許。業追求卓越與長青,加上有不錯的配息表現,正是符合國內退休金規劃的好標的。

元大投信2019年首推元大台灣卓越50 ETF連結基金、元大台灣高股息ETF連結基金與元大富櫃50ETF連結基金,投資人可以不用另外開立證券戶頭就可以參與元大台灣卓越50ETF(0050)與元大高股息ETF(0056),還可以選擇配息/不配息級別,三檔基金成立以來受益人數連續成長。

除了台灣投資機會,債信品質優異的亞洲美元債券兼具收益與防禦性,將持續受市場青睞。元大新興亞洲美元債券證券投資信託基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券),看好投資級債具低違約、低波動且高流動性的特性,並積極管理國家、信用及利率風險。基金特色在於控制風險為前提,獲取穩健報酬為目標,並提供多重級別供選擇。

整體而言,在聯準會保持鴿派立場下,東協通膨數據雖有成長,但預期核心通膨率反而是長期走軟,因此各國央行依舊能維持寬鬆的貨幣政策,此外,為刺激國內經濟動能,各國不斷推出新的財政政策。隨著東協市場投資氣氛漸佳,各國央行2019年第三季寬鬆貨幣政策預期待3~6個月後發酵傳導至市場,可望於2020年第一季開始受惠。可以留意越南總經數據、民間消費強勁;印尼經貨幣、財政刺激後,政府2019年底前提出改革投資環境之法案細節,期待投資環境改善帶來外國資金流入。元大新東協平衡基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券)聚焦於與東協國家相關股債市,掌握東協市場高速經濟發展所帶來的資本市場成長契機。

元大大中華TMT基金投資大中華地區並聚焦電子科技、傳媒、電信通訊(TMTTechnologyMediaTelecommunication)三大產業,擇優佈局TMT各產業績優個股。中國持續推出新政策扶持其科技產業,相關投資機會值得重視,可關注5G推進及中國科技企業在新國際形勢下自主研發與重構供應鏈的影響。


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