宏利宏利基金8月投資策略

歐元區總經數據優於預期、債信問題逐漸緩和，加上美股2Q季報表現優於預期，使得國際股市震盪走堅，逼近6月中高點，短線震盪預料將加大。中國股市在大陸官方政策打壓房市和緊縮力道放緩後底部已浮現，具領先政策性的深圳Ｂ股已經先創新高，目前所擔心CPI過高疑慮預期在9月後可消除。整體而言，預期8月台股指數將於7600-8200點間震盪，但類股表現差異大，依基本面強弱勢判斷，中概及金融股表現空間將優於電子，主因在勞工薪資不斷上漲及城市化趨勢下，中國大陸未來消費市場潛力驚人，預計2015年將超過日本、2020年更將取代美國成為全球最大消費市場。加上長期評價仍偏低的金融股，在ECFA條件優於預期及利率走高有助獲利成長等利多下，未來股價走勢可望穩中帶堅。至於電子股，依照大型電子公司的法說會來看，由於上半年淡季不淡，預期3Q旺季不旺，4Q下半則將進入淡季，因此僅以次產業較有表現空間。投資策略：持股比例維持在85-92%之間，加碼中概、金融、資產、生技，減碼電子、原物料。