藉由平衡式基金 實現退休金的增值
2015/7/1 提供機構：元大寶來投信
不同的投資目的與時間框架，需要不同的投資策略來配對。對於長線的退休預備金來說，核心策略就是利用複利創造財富。在追求長期複利的過程中，必然會遇到多次的景氣循環而影響到收益的穩定。而平衡基金藉由逆向投資的策略可實現長期收益的平滑。
Q：動態平衡策略的原理
A：動態平衡簡單的意思，就是隨著股票市場上漲而逐步減少股票增加債券，反之，隨著股票市場下跌而增加股票減少債券。動態平衡，是一個逆向投資的思維，也就是巴菲特所說的，別人恐懼時我們貪婪，別人貪婪時我們恐懼。
Q：為何長線投資可以創造較佳收益?
A：股票代表對企業的所有權，而優秀企業會逐漸提高股票的的內在價值。這個世界充滿隨機性事件，這導致短期的價格與價值出現落差。而利用大數法則，依賴于大量、多次和長時間跨度，隨機的影響大部分會互相抵銷，股票的價格最終會反映企業的價值。此外特別提醒，價值投資絕對不等同於閉眼買入並長期持有，實際上，很多企業從長期來看沒有任何投資價值，一廂情願的買入並持有，只會讓投資人痛失寶貴的時間和金錢。
Q：中國還有長期的投資機會嗎?
A：中國加入WTO的這十幾年來與國際市場接軌，藉由中國本土的巨大市場和知識人才的高度流通，加速了競爭節奏，使得優秀的企業脫穎而出，逐漸做到壟斷或寡占細分市場。資本和市場，這兩者的力量比什麼政府扶持政策都更為有效。此外即使不說國際化，光是中國本身的經濟規模也仍有較大成長空間，因此美國企業已經遇到的業務天花板問題，對中國的優秀企業來說相對較遠，長線的價值投資在中國仍大有可為。