群益亞太新趨勢平衡基金經理人陳沅易專訪

中國股市領先全球於去年11月初落底起漲，並在今年8月初創下3644波段高點後回檔整理，上漲期間大約9個月，而其他亞太股市起漲至今大約7個月，預計多頭行情還可延續1-2個月，之後大盤轉震盪的機會增加，屆時各個族群間的表現好壞差異大，不過只要選股方向正確，基金仍可發揮投資績效。

Q2.看好的族群有哪些？

看好的族群有三大類，一為新能源，主要包括電動車、電池、LED；二為資本設備，包括汽車及汽車零組件、中國3G基地台基礎建設；三為內需消費，以中國二線城市及東協國家的消費為主。

上述的族群均具有「政策受惠」及「人口趨勢」的題材。以電動車來說，目前美、歐、中、日、韓等國政府競相發展HEV/EV車，預估未來10年的複合成長率可高達4成(Morgan Stanley, 2009.9.22)，另在3G發展上，中國政府今年甫核發3G執照，目前正如火如荼的在各地興建基地台，中國三大電信業者預計2009年 3G將覆蓋到200個城市，2010年上看266個城市，未來三年投資金額上看4000億元，上述產品所引含的上下游供應鏈商機相當龐大。

Q3.新能源涵蓋廣闊、主要看好哪一部份？

舉凡太陽能、風力/水力發電、電動車、電池、LED、核能、智能電網、碳權交易等都是新能源的涵蓋範圍，不過考量未來的需求成長、產能供給、技術普及、政策支持等因素後，目前較為看好的為電動車、電池、及LED。若以上述電動車每年40%的複合成長率來看，電池的需求成長率更高達52%，今年股價表現相當亮眼，如LG Chemical及Samsung SDI今年股價漲幅最高達150%及219%。

全球電動車/油電混合車產業供應鏈