消費旺季至 科技類股續航力佳
文/徐伯豫 日期:2014/11/18
另外,根據歷史經驗顯示,FED 1970年起的歷次升息,升息前8個月,科技股相對於美股大盤平均報酬多出3個百分點;升息後2年,科技股相對於美股大盤平均報酬多出4個百分點,此顯示Fed邁向升息階段,往往是科技股等景氣循環型類股的買點。 【消費旺季到 科技類股表現可期】 群益新興大消費基金經理人洪玉婷表示,由於美國近期消費經濟數據表現符合預期,且近期全球來到了消費旺季,像是1111中國光棍節、11月底美國感恩節、12月歐美耶誕節與新年,還有中國農曆新年,消費商機不斷。無怪乎市場預估本季將掀起全球一波大消費熱潮,支撐美國股市續強,且其特別看好科技與消費類股的表現。 【iPhone 6訂單接到手軟 相關類股還有成長動能】 講到了消費的商機,自然不能不談到蘋果推出的iPhone 6,由於目前供不應求,因此後續可望還能推升相關類股行情。法巴百利達全球科技股票基金Steve Sherman表示,目前看好iPhone 6在全球相關的硬體類股,並建議進行加碼。 瀚亞理財通基金經理人施勝發表示,受惠於iPhone 6的還包含了台灣的科技類股。從美國高科技股財報展望來看,iPhone 6銷量確實超過市場預期,而此料可望給台灣科技股添利多,且日銀實施量化寬鬆反而會促使國際資金轉進台股,因此,他認為短線台灣科技股仍有題材支撐。 而復華數位經濟基金經理人吳英鎮還看好Apple Pay所驅動的行動支付,他指出,Apple Pay將帶動指紋辨識成為主流,也將帶動非Apple陣營跟進採用指紋辨識技術,相關產業商機未來幾年將呈現高速增長。目前智慧型手機只有少數知名品牌廠採用指紋辨識功能,根據市調機構統計,2013年滲透率不到5%,研判市場深具發展潛力,且整合面板驅動IC、觸控IC、指紋辨識IC將會是未來趨勢。 【受惠景氣復甦 企業增加IT投資】 此外,科技產業對於景氣相當的敏感,目前美國的景氣復甦、企業盈餘增加,經理人也認為將可帶動一般企業增加IT投資。Steve Sherman表示,行動市場的崛起、雲端科技的發展,還有網路改變了不少市場的生態,進而使科技產業有了結構性的改變。 而他相信,這樣的轉變對於今年下半年的科技產業營收有很大的助益。同時,Sherman留意到美、歐與亞洲的企業願意在IT部門投入更多的資源,像是雲端技術、大數據(big data)、安管系統…等等,因為訂單的湧入,也使得科技產業受惠。此外,科技類股受惠於景氣的復甦、美國GDP的成長,加上目前的評價上處於合理價位,因而,Sherman預期科技產業明年初也將會有相當好的表現。另外,科技類股因資產負債表中的現金水位充足,明年料將會選擇發放股利給投資人,此也屬有利於投資人的訊息。 【美國Q3企業財報優於預期 年底前仍具投資價值】 從上周陸續公布的美國財報來看,營收超出預期企業家數達六成,同時盈餘優於預期家數更超過八成,其中擁有創新優勢的科技與醫療生技產業也延續Q2財報的好成績,持續名列前茅,預計在獲利面的支撐下,到年底前仍具備投資價值。 群益美國新創亮點基金經理人蔡詠裕表示,從資金面分析,投資人持有風險性資產意願仍然較強,在區域股市方面,美國股市近期最受投資人青睞。以產業來看,受惠資金輪動,能源類股相對吸金,生技、科技類股今年以來仍呈現買超。 先機北美股票基金富盛產品經理劉振璋也指出,若明年美國啟動升息,此應視為加碼美國科技股的最佳時機點。根據歷史經驗顯示,FED 1970年起的歷次升息,升息前8個月,科技股相對於美股大盤平均報酬多出3個百分點;升息後2年,科技股相對於美股大盤平均報酬多出4個百分點,此顯示Fed邁向升息階段,往往是科技股等景氣循環型類股的買點。 美國企業第三季財報公布概況近期美國經濟數據表現符合預期、加上日本及歐洲仍續採量化寬鬆政策,且第四季向來為消費旺季,例如1111中國光棍節、11月底美國感恩節、12月歐美耶誕節,且接著又有中國農曆新年的到來,換句話說,科技新品的需求動能應是可期的。此外,科技產業對於景氣相當的敏感,而目前美國的景氣復甦、企業盈餘增加,經理人也多認為將可帶動一般企業增加IT投資,進而形成另一支撐科技股的股價動能因子。
產業 已申報 全部 營收超出預期 盈餘超出預期 全部證券 424 500 60.6% 80.9% 醫療保健 41 49 78.0% 85.4% 消費者服務 47 72 68.1% 83.0% 科技 38 50 65.8% 81.6% 金融 85 86 64.7% 77.6% 石油及天然氣 37 41 62.2% 78.4% 工業 70 78 55.7% 87.1% 基本原料 22 22 50.0% 77.3% 消費品 51 63 49.0% 84.3% 公共事業 27 32 48.1% 66.7% 通訊 6 7 33.3% 66.7%
資料來源:Bloomberg;2014/11/5;表格整理:群益投信
富達全球科技基金經理人表示,科技類股由於創新題材不斷,頗受全球經理人及投資人青睞,而根據美銀美林全球全球股票經理人10月份的調查,科技類股已連續17個月蟬聯經理人最愛類股寶座。科技類股不僅盈餘成長率持續攀高(目前為9.29%),評價面也相對便宜〈相較於2000年網路泡沫時預估本益比高達55倍,目前僅約16.5倍〉。未來其則特別看好雲端運算、行動穿戴裝置及物聯網等相關企業的創新與成長潛力。
資訊科技類基金報酬率(%)
基金名稱 | 今年以來 | 一個月 | 三個月 | 六個月 |
富達全球科技基金(Y類股份累計股份-歐元) | 25.88 | 9.33 | 10.36 | 22.07 |
富達全球科技基金 | 25.00 | 9.21 | 10.11 | 21.56 |
法巴百利達全球科技股票基金C(歐元) | 21.58 | 9.05 | 11.18 | 21.70 |
ING(L)科技投資基金(歐元) | 21.22 | 10.73 | 13.38 | 22.98 |
聯博國際科技基金I級別歐元 | 19.92 | 10.16 | 13.51 | 23.74 |
貝萊德世界科技基金A2-EUR | 18.08 | 7.66 | 10.48 | 22.34 |
聯博國際科技基金B級別歐元 | 18.07 | 10.00 | 13.00 | 22.65 |
永豐領航科技基金 | 17.73 | 2.92 | -4.50 | 4.79 |
復華數位經濟基金 | 15.95 | 2.90 | -5.39 | 3.88 |
匯豐龍騰電子基金 | 15.84 | 3.64 | -3.94 | 6.20 |
台新2000高科技基金 | 15.18 | 0.95 | -8.26 | 3.58 |
新光創新科技基金 | 13.48 | 2.38 | -4.52 | 0.08 |
永豐高科技基金 | 12.32 | 2.12 | -5.23 | 3.15 |
日盛高科技基金 | 11.99 | 2.55 | -6.77 | 0.38 |
富蘭克林坦伯頓全球投資系列科技基金美元A(acc) | 11.83 | 10.65 | 6.07 | 11.83 |
貝萊德世界科技基金A2-GBP | 11.72 | 7.66 | 9.49 | 18.23 |
國泰科技生化基金 | 10.85 | 0.36 | -5.76 | 0.57 |
富蘭克林坦伯頓全球投資系列科技基金美元B(acc) | 10.46 | 10.46 | 5.61 | 11.03 |
SPDR摩根史坦利科技類股ETF | 10.34 | 7.89 | 3.17 | 8.90 |
景順科技基金C-年配息股美元 | 10.12 | 5.74 | 5.54 | 12.11 |
法巴百利達全球科技股票基金C(美元) | 10.08 | 7.77 | 3.85 | 10.39 |
國泰高科技基金 | 9.92 | 1.53 | -5.78 | -0.69 |
ING(L)科技投資基金(美元) | 9.76 | 9.43 | 5.90 | 11.55 |
景順科技基金A-年配息股美元 | 9.67 | 5.68 | 5.38 | 11.79 |
富蘭克林華美高科技基金 | 8.81 | 1.01 | -6.22 | 1.57 |
統一奔騰基金 | 8.79 | -0.05 | -7.16 | -0.93 |
富達全球電訊基金 | 8.70 | 4.99 | 8.14 | 9.87 |
景順科技基金B-年配息股美元 | 8.63 | 5.54 | 5.11 | 11.15 |
聯博國際科技基金I級別美元 | 8.58 | 8.54 | 5.55 | 11.81 |
摩根美國科技基金A股(分派) | 8.57 | 8.59 | 5.29 | 13.42 |
景順台灣科技基金 | 8.37 | 1.36 | -3.97 | -1.13 |
富蘭克林高科技基金美元A | 8.13 | 9.98 | 6.81 | 14.50 |
兆豐國際電子基金 | 7.85 | 1.24 | -7.79 | -1.21 |
聯博國際科技基金A級別美元 | 7.82 | 8.46 | 5.34 | 11.36 |
摩根新興科技基金 | 7.69 | 3.35 | -6.13 | 1.61 |
亨德森遠見全球科技基金(A2類股份-美元) | 7.64 | 5.41 | 2.72 | 8.15 |
資料來源:FundDJ,資料日期:2014/11/12~13