日盛全球債券基金10月13日正式募集繳款

由日盛投信發行國內首檔以「絕對報酬」為投資目標的全球債券基金，即將正式登場！這是繼今年五月份，日盛投信成功募集「日盛新台商基金」，並創下截至10月6日為止，基金報酬率超過3成之後，特別為追求穩健獲利的投資人，再度推出「日盛全球債券基金」，訂於10月9日正式展開募集，10月13日為繳款首日。

從近期新募集之海外債券基金陸續傳出捷報後，日盛投信亦緊接於下週起推出其操作策略迥異於其他同業之全球債券基金，有鑑於七、八月份美國債市殖利率大幅彈升，債市價格跌落，日盛投信與其投資顧問瑞士信貸共同商議推出以「絕對報酬」概念之操作策略，以此控制殖利率彈升之下方風險，並機動性調整平均存續期間以控制利率風險，確實達到穩定呈現正報酬之操作目標。

日盛全球債券基金經理人胡道安表示，一般追求相對報酬的海外債券型基金，通常是根據該投資範圍慣用的大盤指標作為參考，以超越大盤為目標；一但大盤指標上漲，基金為了不落後於大盤績效，往往必須緊跟著加碼操作，而犯了「追高殺低」的投資大忌。然而，絕對報酬債券基金最大的特色，就是操作上與代操相仿，以追求正報酬為操作目標，因此，當債券價格上漲幅度較大時，操作上會反而趨於保守，先將已獲利的部分「落袋為安」。

由於目前仍有不少人，對於此刻是否該投資海外債券基金表示存疑？胡道安指出，日盛全球債券基金將平均存續期間降低至2.8，為目前市場上之最低，以有效減少利率風險之外，年化標準差為3~3.5，更為同類型基金中波動風險最低者。而本基金預定的報酬目標為三個月美元Libor加2%，未來若Libor利率反彈，基金報酬率反倒會跟著水漲船高。

針對美國公債近日又開始大幅反彈，胡道安更進一步分析，全球經濟復甦仍呈現步伐不一，各國央行處於試圖刺激通貨膨脹回升，與避免刺激市場利率攀高，中斷景氣上漲的高度挑戰中。且預期第四季美國經濟不易挑戰5%成長率，因此10年公債殖利率落於4.5%到5%間應屬合理目標，因此預期公債殖利率將逐漸持穩於4.5%上下波動，超出部份將吸引買盤進場。