保德信投信：台股靜待政治利空沉澱，反攻動能蓄勢待發

反分裂法烏雲開散有望！保德信投信第一基金經理人王培臻指出，由於市場早自兩、三個月前就陸續反映此一利空題材，加上中共並未在非和平手段方面加註硬性文字，預期兩岸關係未來仍會朝緩和方向推進，有利市場信心逐步回升。加上此波台股相較於亞股漲勢相對落後許多，極具補漲的條件與空間，在MSCI等利多題材加持下，待政治利空沉澱，台股仍有機會繼續上攻，短線盤面上應會由大型權值股與中低價電子股繼續輪動擔任主流，若以中、長線格局來看，則以手機PDA概念股、TFT零組件、DDRII封測等類股的表現最值得期待。

保德信投信第一基金經理人王培臻強調，目前朝野關係傾向於和諧，反分裂法只會短暫牽動投資人情緒，從投信法人與外資持續買超的現象來看，政治利空因素可望迅速沉澱，台股回揚的希望濃厚，至於新一波上攻力道能有多強，觀察指標為大型權值股能否維持強勢，以及面板何時走出頹勢。

保德信投信第一基金經理人王培臻強認為，台股現階段的重點在於找到新的主流股，帶動大盤上攻。二月以來台股漲勢多屬緩步攀升，特別是二月中旬盤面由小型股領漲，維持兩週左右的主流地位，至二月底就換上大型股接棒，只漲了不到一週，三月初小型股再輪漲時，也只漲個幾天，類股輪動速度快又急，因此投資人在操作上應以中、長線佈局為上策。

若以中長線類股表現來看，傳產股有基本面的問題，例如鋼價第二季可能自高點下滑；電子股則有35號公報資產減損，及新台幣匯損的疑慮，因此投資人應以慎選具業績利基的個股佈局為佳，其中DDRII封測族群值得注意，第二季DDRII後段測試需求急增逾倍，在日系大廠紛紛來台卡位包下國內封測場產能的消息傳出後，國內外大廠均表態將積極加入爭取測試產能行列，估計DDRII測試價格下季看漲20%，因此相關概念股後市榮景可期。