保德信：半導體、手機零組件、TFT與NB零組件現階段最具加碼價值

保德信第一基金經理人王培臻30日上午指出，雖然在國內實質經濟指標、美國ISM工業製造指數年增率完全落底前，不排除台股在第3季初仍有回檔整理壓力，不過，由於下半年景氣數字將一一反轉向上，預期台股後續表現可期，因此大盤若有拉回，將是投資人絕佳的佈局時點。預期台股下半年仍將由具業績題材的電子類股獨領風騷，其中又以半導體、手機零組件、TFT與NB零組件等4大族群後市最為看好，建議投資人可作為現階段的加碼操作首選。

保德信第一基金經理人王培臻表示，下半年以電子股最有表現機會，是投資人加碼的頭號選擇。就過去歷史經驗來看，5、6月向來是電子產業淡季，市場常以『五窮六絕』意指5、6月份業績表現不佳，不過，今年電子類股的5、6月業績卻明顯出現淡季不淡的情形，因此對於下半年傳統旺季效應，預期更可望出現加乘效果，搭配外資連續買超科技類股，使得電子類股5月份以來即引領大盤指數攻堅，因此預料電子類股引領大盤的狀態在今年應不會發生改變。

對於看好電子股後市的理由，王培臻分析，目前景氣循環性強的電子族群包括半導體、TFT類股，已陸續出現產品價格起漲等觸底反彈徵兆，產業景氣紛紛轉向上升軌道。此外，近期股東會中電子業重量級大老也一一證實下半年業績支撐力道強勁，可望順利迎接今年度的傳統旺季行情。預料最具代表性的IT產業自第3季起，可望隨著英特爾(INTEL)以及戴爾電腦(DELL)傳統季節性的旺季需求效應逐步發酵，帶動IT產業整體營收表現突出。至於手機零組件產業，由於全球需求數字不斷調高，根據美國銀行所發佈的最新估計，2005、2006年手機需求各為7.9、9億支，仍有15％、14％的高成長率，加上下半年旺季來臨，手機大廠勢必全力以赴，手機零組件廠商業績亦可樂觀期待。