國泰：台股Q4看9千點 看好半導體/PC/液晶電視

國泰金(2882)旗下國泰投信3日表示，台股月線翻揚轉上，應可確立今年初的低點7,080再跌破機率不高，當市場對升息的恐慌在年中消化完畢，下半年央行正式升息時就會利空出盡，配合年底五都選舉前的政策利多，第四季台股將再度上攻，高點上看9,000點。今年看好的類股則是半導體類股、受惠Win7推動的換機需求的PC相關類股及筆記型電腦等，以及受惠新興市場需求和3D發展的液晶電視。

國泰投信投研處副總張雍川表示，近期全球經濟數據與國際情勢多空紛陳，各國央行開始收緊貨幣政策，也引發市場震盪，不過，景氣的復甦趨勢不變，雖然景氣復甦初期的升息雖然可能造成股市拉回整理，但未來消費、就業、投資、營收、獲利等基本面數據料持續上修，市場將重拾信心，對於升息的恐慌，也應該會在6、7月就消化完畢，預期下半年資金仍將重回市場，在新產品刺激需求與企業資本支出擴大帶動下，迎接另一波景氣行情。

張雍川也指出，台股月線翻揚轉上，加上景氣的上升趨勢，應可確立台股再跌破今年初低點7,080的機率不高，雖然升息預期仍將令指數震盪，但下半年央行正式宣佈升息時，就會利空出盡，加上越逼近年底的五都大選，政府可能會釋出更多政策利多，第四季台股將再展開一波行情，高點將上看9,000點。

國泰投信預期，台灣升息的時間點將落在第三季，台灣受惠中國強勁的經濟成長，經濟復甦腳步優於美國，因此升息的時間點也可能先於美國。

對於今年看好的類股，張雍川指出，可留意的產業包括在回補庫存、產能不足下利用率維持在高檔的半導體類股、受惠Win7推動的換機需求的PC相關類股及筆記型電腦等。另外，LCD在新興市場換機和3D TV帶動下仍將穩定成長，液晶電視也是相對看好的類股，而LED在背光及照明龐大照明市場帶動下，更可望有爆炸性的成長。

金融股部份，張雍川表示，今年金融股的基本面是乏善可陳，即使央行升息，在過度競爭的情況下，銀行的利差仍難以提升，今年金融股就看政治題材，大陸官方的「讓利說」，是否真的能在ECFA中，為台灣金融業者帶來優於外商的「國民待遇」，若真如此，金融股就還有大漲空間。至於開放大陸金融業來台，因台灣市場小、利差微薄，大陸業者來台還是以「插旗」的政治考量為主，對市場影響料不大。